Než dojde k nákupu pohledávek, musí se kupující a prodávající nejprve dohodnout na kupní ceně. Aby společnost EOS stanovila co nejspravedlivější kupní cenu, využívá odborné znalosti svých specialistů i moderní technologie k ocenění portfolia pohledávek.
- Oceňování balíků pohledávek je komplexní proces, jehož výsledkem je odpovídající kupní cena.
- Odborníci společnosti EOS analyzují každý detail portfolia, aby posoudili rizika plánovaného nákupu pohledávek.
- Tento proces využívá algoritmy i odborné znalosti zkušených analytiků.
V rámci řízení rizik spolupracuje tým Operational Debt Purchase se specialisty na metodiku a analýzy a každý rok podrobně prověřuje přibližně 600 balíků pohledávek. Výsledkem tohoto složitého procesu je doporučení kupní ceny. „Taková portfolia mohou obsahovat až milion pohledávek. Proto se na ně díváme podobně jako na hejno ryb. Potřebujeme pochopit, co hejno pohání a jakým směrem se pohybuje, nikoli sledovat každou jednotlivou rybu,“ říká Matthias Schmidt, Head of Operational Debt Purchase ve společnosti EOS Group.
Čím přesnější je ocenění, tím nižší je finanční riziko.
„Na rozdíl od inkasa na základě mandátu podstupujeme při nákupu pohledávek značné riziko. Jakmile je totiž nákup dokončen, peníze jsou investovány,“ vysvětluje Matthias. Aby si on a jeho tým mohli portfolio předem prostudovat, poskytne prodávající anonymizovaný soubor surových dat ve formátu Excel. Každý řádek představuje jednu nesplacenou pohledávku a jednoho dlužníka v prodlení.
Dopustili se někdy při svých doporučeních omylu? „Ano, samozřejmě!“ přiznává Matthias. „Ale naše úspěšnost je velmi dobrá.“ Matthias má doktorát z fyziky. Po studiích pracoval nejprve ve vývoji polovodičových technologií a později jako konzultant, především pro takzvané „špatné banky“. „Dnes je mým úkolem zjistit, co pohání portfolia pohledávek,“ říká. Všechny jeho předchozí pozice spojovala práce se složitými tématy. „Jsem člověk, který rád chápe souvislosti.“ A právě to je při oceňování portfolií zásadní vlastnost. Ve výsledku totiž jde o rozhodování o velmi vysokých částkách.
Surová data vyprávějí příběh.
Poskytnuté informace se mohou výrazně lišit. „V nejhorším případě máme k dispozici pouze výši jednotlivých pohledávek. Někdy ale získáme datové soubory s 50 až 60 sloupci informací, například o délce prodlení, datu promlčení nebo místě bydliště dlužníka. Čím spolehlivější informace máme, tím větší je šance stanovit kupní cenu, která odpovídá skutečné hodnotě pohledávky i celého portfolia.“
Vedle množství dat hraje důležitou roli také jejich kvalita: „V některých zemích můžete ke každé pohledávce získat sedm telefonních čísel. Dokud je všechna nevyzkoušíte, nevíte, které z nich je aktuální, pokud vůbec nějaké,“ říká Matthias. „Stejně tak nemusíte vědět, zda jsou údaje stále platné. Informace poskytnuté před deseti lety při sjednání úvěru už dnes nemusí odpovídat skutečnosti.“
Problémem mohou být také chyby při přepisu dat, například při převodu vlastnictví pohledávek, fúzích bank nebo migraci systémů. Po analýze dat si Matthias a jeho tým kladou dvě otázky: Co víme? A často ještě důležitější: Co nevíme?
„Abychom skutečně pochopili příběh portfolia, někdy stačí graficky zobrazit dostupné parametry. Stejně jako v životě i zde může náčrt nebo graf hodně pomoci,“ říká Matthias. „Snadněji si pak všimnete odchylek a anomálií.“ Důležitý je také kontext, ve kterém je portfolio prodáváno. Jde například o portfolio vzniklé během hospodářské krize? Kdy proběhla poslední platba a co znamenají účetní záznamy a jednotlivá data? Jaká je historie prodávajícího a co se tehdy dělo na trhu? Jaký podíl případů tvoří insolvence? Existují nové zákony, které ovlivňují naši práci, a jak mění charakter nebo příběh portfolia, v němž chceme pokračovat? S každou další otázkou získává profil dluhového portfolia jasnější obrysy. Aby šli ještě více do hloubky, rozdělují Matthias a jeho tým pohledávky do kvalitativních a kvantitativních skupin. „Právě v této fázi získává portfolio určitý lidský rozměr. Každé portfolio totiž vypráví svůj vlastní příběh a je zcela jedinečné,“ dodává.
Algoritmus nikdy nedokáže pochopit příběh portfolia tak jako analytik.
Minulé zkušenosti pomáhají určit cenu.
Analytici společnosti EOS následně vyhledávají historická data z rozsáhlé databáze, kterou mají k dispozici. Při oceňování si kladou otázky: Který benchmark vypráví podobný příběh? Koupila již společnost EOS srovnatelné portfolio ve stejném odvětví nebo regionu? Jak dopadla jeho realizace? Na základě těchto historických údajů vytvářejí referenční hodnoty, podle nichž jsou posuzována nová portfolia, přičemž zohledňují současné a především budoucí podmínky. Součástí hodnocení je také posouzení změn v politickém a regulatorním prostředí. „Oblast vymáhání pohledávek se neustále mění, proto musíme tyto změny zohlednit a odpovídajícím způsobem upravit prognózu,“ říká Matthias.
Ve zvláštních případech tým využívá algoritmy ke zpracování složitých dat. Dobrý výsledek však nezávisí pouze na datech. Důležitou roli hraje také lidský faktor. „Algoritmus nikdy nedokáže pochopit příběh portfolia tak jako analytik,“ říká Matthias. Od určitého okamžiku je zapotřebí také intuice založená na zkušenostech.
Pokud chcete prodat své pohledávky, neváhejte nás kontaktovat.
Telefon: +49 40 2850 0
Prozkoumejte více od EOS
